家族にすすめるならオルカン？メリット・デメリットを整理

はじめに

「投資を始めたいけど、何を選べばいいのかわからない…」

最近は新NISAの影響もあり、
家族や友人からそんな相談を受けることが増えました。

私自身、50代になってから本格的に資産形成を意識するようになりましたが、
最初は本当に迷いました。

• S&P500？
• 全世界株？
• 日本株？
• 高配当株？

情報が多すぎて、
「結局どれがいいの？」
となった記憶があります。

そんな中で、
「初心者の家族にまず紹介するなら？」
と考えたとき、
候補に入るのが
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）
いわゆる「オルカン」です。

もちろん、
絶対安全な投資商品ではありません。

価格が下がることもありますし、
元本保証もありません。

それでも、
“長期でコツコツ積み立てたい人”
には、かなり考えやすい商品だと思っています。

今回は、
実際の目論見書も参考にしながら、
オルカンのメリット・デメリットを初心者向けに整理してみます。

そもそも「オルカン」って何？

オルカンは、
世界中の株式にまとめて投資できる投資信託です。

正式名称は、

eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）

三菱UFJアセットマネジメントが運用しています。

特徴は、
日本だけではなく、

• アメリカ
• 日本
• ヨーロッパ
• 新興国

など、
世界中の企業に広く投資できることです。

つまり、
「どこの国が勝つか」を予想するのではなく、

世界経済全体の成長に期待する投資

というイメージに近いと思います。

オルカンの中身はどうなっている？

オルカンは、
「MSCI オール・カントリー・ワールド・インデックス」
という指数に連動する運用を目指しています。

2025年時点では、
国別の構成比率はこんな感じです。

• アメリカ：約64.7%
• 日本：約4.8%
• イギリス：約3.2%
• カナダ：約2.9%
• 中国：約3.4%

など。

「全世界」と聞くと均等に分散されているイメージがありますが、
実際にはアメリカ企業の割合がかなり大きいのも特徴です。

オルカンのメリット

① これ1本で世界分散できる

初心者が最初に悩みやすいのが、

• 米国株だけでいい？
• 日本株も必要？
• 新興国は危なくない？

という部分です。

オルカンは、
最初から世界中に分散されているため、
「どの国を選ぶか」で悩みにくいのが大きなメリットだと思います。

家族に説明するときも、

「世界全体に少しずつ投資する商品だよ」

と言いやすいのは安心感があります。

② 手数料がかなり安い

オルカンは、
信託報酬（運用管理費用）が
年率0.05775％以内とかなり低コストです。

長期投資では、
この“コスト差”がじわじわ効いてきます。

特に20年、30年と積み立てる場合、
手数料が高い商品は利益を削りやすくなります。

その点、
オルカンは続けやすい水準だと思います。

③ 新NISAとの相性が良い

オルカンは、

• 成長投資枠
• つみたて投資枠

の両方に対応しています。

そのため、

• 毎月積み立てたい人
• 投資初心者
• 長期運用したい人

とも相性が良いです。

最近は、
「とりあえず新NISAを始めたい」
という人も増えていますが、
そういう人には入りやすい商品だと思います。

④ 実際に大きく成長してきた実績がある

オルカンは、
実際の運用実績もかなり伸びています。

目論見書によると、

• 2023年：+30.4%
• 2024年：+32.5%
• 2025年（10月末時点）：+16.7%

という年間収益率になっています。

もちろん、
毎年これだけ上がるわけではありません。

2022年のようにマイナスになる年もありました。

それでも、
世界経済の成長を取り込みながら、
長期で資産が増えてきた実績があるのは、
初心者にとって安心材料のひとつだと思います。

オルカンのデメリット

① 下落は普通にある

「全世界だから安全」
というわけではありません。

株式市場が大きく下がれば、
オルカンも下落します。

実際、目論見書にも

投資元本が保証されているものではない

と明記されています。

投資である以上、
“上下するもの”
として考えておく必要があります。

② アメリカの影響がかなり大きい

オルカンは全世界株ですが、
実際にはアメリカ比率が約65％あります。

つまり、

• アメリカ市場が強い時 → オルカンも強い
• アメリカ市場が下がる時 → オルカンも影響を受けやすい

という特徴があります。

完全に均等分散ではない点は、
知っておいた方が良いと思います。

③ 為替の影響を受ける

オルカンは、
原則として為替ヘッジを行いません。

そのため、

• 円高
• 円安

によって、
基準価額が変動します。

株価が上がっていても、
円高で利益が小さく見えることもあります。

④ 短期間で結果を求める人には向かない

オルカンは、
「長期・積立・分散」
を前提に考える商品だと思います。

短期間で一気に増やしたい人には、
物足りなく感じるかもしれません。

逆に、

• 老後資金
• 将来資金
• 長期の資産形成

には考えやすい商品だと思います。

私が「家族にもすすめやすい」と感じる理由

私自身、
投資を始めた頃は、

• 何を選べばいいかわからない
• 情報が多すぎる
• 下落が怖い

そんな状態でした。

だからこそ、
「まずは世界全体に広く分散する」
という考え方は、
初心者に合いやすいと感じています。

もちろん、
オルカンだけが正解ではありません。

ただ、

• 初心者
• 長期積立したい人
• 投資をこれから学ぶ人

には、
かなり入りやすい商品だと思っています。

まとめ

オルカンを簡単に整理すると、

メリット

• 世界中に分散投資できる
• 低コスト
• 新NISAと相性が良い
• 長期投資向き
• 実績もしっかり伸びている

デメリット

• 下落リスクはある
• アメリカ依存が大きい
• 為替の影響を受ける
• 短期投資向きではない

投資に「絶対」はありません。

だからこそ、

• 自分が続けられるか
• 下落時に慌てないか
• 長期で持てそうか

を考えることが大切だと思います。

※本記事は筆者個人の考えをまとめたものであり、特定の商品購入を推奨するものではありません。投資判断はご自身でお願いします。